一. NAND最新供需情况
1.1 供给端情况
2025年以来，全球各大NAND Flash原厂采取减产措施，缩减全年投产规模：
（1）三星：西安工厂NAND晶圆产量从每月20万片降低到17万片，减产约15%。
（2）SK海力士：计划上半年将NAND晶圆产量从每月30万片降低到27万片，减产10%。
（3）美光：2024年12月发布财报期间透露已在调整产能，预计减产10%。
1.2 需求端情况
AI需求持续提升存算需求，数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡，高性能企业级SSD需求增长。
二. 存储器概览
存储器是用来存储和读取各种数据信息的记忆部件，按掉电后数据是否保存，分为易失性存储（RAM）、非易失性存储（ROM）两大类。
（1）易失性存储（RAM）：分为SRAM（静态随机存储器）、DRAM（动态随机存储器）。
（2）非易失性存储（ROM）：分为NAND Flash（NAND闪存）、NOR Flash（NOR闪存）。
三. 存储器两大细分产品
DRAM、NAND Flash是存储市场主要细分产品，市场合计占比97%。
3.1 DRAM（内存）
DRAM是与CPU直接交换数据的内部存储器，可随时读写且速度快，通常作为操作系统或程序的临时数据存储。
DRAM产品形态包括DDR、LPDDR、GDDR：
（1）DDR：计算机主存，主要用于PC、服务器。
（2）LPDDR：低功耗DRAM，主要用于手机等移动设备。
（3）GDDR：图形用DRAM，主要用于显卡显存。
3.2 NAND Flash（闪存）
NAND Flash产品形态包括固态硬盘、嵌入式存储、移动存储。
（1）固态硬盘（SSD）：主要用于计算机、服务器等大容量场景。
（2）嵌入式存储：体积小、功耗低，主要应用于手机、平板等移动终端。
（3）移动存储：便携式存储，如U盘、移动硬盘、 SD卡。
四. 固态硬盘（SSD）市场格局
全球方面，三星、铠侠、SK海力士、西部数据等IDM厂商占据主要份额；在第三方市场，金士顿位列第一。
国内主要厂商包括：江波龙、佰维存储、香农芯创、德明利、协创数据、万润科技。
佰维存储：国内嵌入式存储龙头厂商，企业级PCIeSSD产品适合用于AI服务器、数据中心、云计算等应用场景。
香农芯创：电子元器件产品分销商，拥有海力士、MTK等公司代理权，子公司海普存储主营企业级SSD。
德明利：主营闪存主控芯片、存储模组，产品包括移动存储、固态硬盘、嵌入式存储等，自研企业级SSD。
万润科技：控股子公司长江万润半导体主营闪存封测，存储模组；产品包括企业级SSD，嵌入式SSD、消费级SSD。
江波龙：国内存储模组龙头厂商，产品包括嵌入式存储、SSD、移动存储、内存条。
（转自：伏白的交易笔记）
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